NH투자증권 “한국전력, 큰 의미없는 1분기 적자…밸류에이션 매력 충분”
2018.05.15 08:29
NH투자증권은 15일 에 대해 특별한 의미가 없는 1분기 적자라고 평가하고 투자의견매수, 목표주가 5만5000원을 유지했다. 한국전력 1분기 연결기준 매출액 15.7조원(+3.7% y-y), 영업이익 -1276억원(-적전, y-y)으로 당사 추정치 및 컨센서스 소폭 하회했다.1분기 실적 부진은 1) 54.9%에 불과했던 1분기 원전 이용률, 2) 연료비 단가 상승(석탄+14.9% y-y, LNG +13.3% y-y) 등 때문으로 풀이된다.별도기준 매출액 15.6조원(+2.4% y-y), 영업이익 -1조4421억원(적지 yy)기록해 당사 영업이익 추정치 -3319억원 대폭 하회했다는 지적이다. 노후 석탄발전소 일시적 가동 중단, 부진한 원전 이용률로 2분기 영업이익도 -4702억원(적전, y-y)으로 부진
한국투자증권 “삼성증권, 1분기 어닝서프라이즈…이익체력 한단계 도약”
2018.05.15 08:21
한국투자증권은 15일 에 대해 이익체력이 한단계 도약했다며 투자의견매수, 목표주가 4만8000원을 유지했다. 1분기 지배순이익은 1326억원으로 컨센서스를 24%, 당사 추정치를 7% 상회했다. 브로커리지 수수료 증가는 어느 정도 예상됐던 가운데, 운용손익∙금융수지와 인수∙자문수수료가 예상보다 크게 증가했기 때문이다. 먼저 1분기 브로커리지 수수료는 시장 일평균 거래대금 증가(+17.3% QoQ)와 점유율 상승(+0.2%p QoQ), 해외주식 선전 등으로 1,232억원을 기록하며 전분기대비 35% 늘었다.한편 1분기 인수∙자문수수료는 235억원으로 전년동기대비 131% 증가했다. JTC IPO, 미래에셋대우 유상증자 주관, 홈플러스 매각 자문으로 ECM과 M
바로투자증권 "오가닉티코스메틱, 중국 출산 정책 따른 수혜 전망"
2018.05.14 13:17
바로투자증권은 14일 에 대해 "주가가 동종업체에 비해 저평가돼있다"고 진단했다.오가닉티코스메틱는 해외 상장을 위해 홍콩에 설립된 지주회사로서 영유아 대상 화장품 사업을 영위하고 있다. 오가닉티코스메틱의 주요주주는 차이정왕(44.4%)과 황홍(7.4%)로 구성됐다.지난해 연결 실적은 매출액 1977억원, 영업이익 607억원을 달성해 기존 업계 2위 로컬업체였던 개구리왕자를 제쳤다. 김혜미 연구원은 "올해 연결 실적이 매출액 2439억원, 영업이익 731억원을 기록할 것으로 추정된다"고 말했다. 주요 성장동력으로 애니메이션 마케팅을 통한 브랜드력 강화, 영유아용품 전문 가맹점 1000여개 확보를 통한 고객 접점 마련 등을 꼽았다. 김 연
신한금융투자 "현대해상, 목표가 하향 vs 신종자본증권 발행…RBC제고 기대"
2018.05.14 09:02
신한금융투자는 14일 에 대해 "지급여력비율(RBC) 등 종목 베타 및 실적 추정치가 조정됐다"며 목표주가를 기존 5만3000원 대비 18% 하향조정한 4만5000원으로 내려잡았다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 임희연 연구원은 "현대해상은 1분기 영업이익 1495억원, 당기순이익 1060억원으로 시장예상치 1049억원에 부합하는 양호한 실적을 기록했다"며 "전사 손해율도 83.4% 전년과 동일한 수준이었다"고 진단했다. 올해 2분기 실적도 지난해 역대급 손해율의 기저 효과와 봄철 미세먼지 증가에 따른 협심증 발병 위험 증가로 장기 손해율은 전년동기대비 0.6%포인트 오른 85.1%가 전망된다. 현대해상은 최대 5000억원 규모의 외화 신종자본증권 발
키움증권 “금호산업, 디스카운트 요인 해소중…남북경협 등 수혜 기대”
2018.05.14 08:53
키움증권은 14일 에 대해 디스카운드 요인이 하나씩 사라지고 있다며 투자의견매수를 유지하고 목표가를 1만7000원으로 상향조정했다. 1분기 매출액 2,813억원(YoY +10.6%, QoQ -35.0%), 영업이익 56억원(YoY+68.9%, QoQ +23.2%)을 기록했다. 시장기대치를 크게 하회했지만, 이는 케이터링서비스공장의 화재로 인해 53억원의 지체보상금을 반영했기 때문이다. 일회성 손실을 제외하면 양호한 실적을 기록한 셈이다. 올해부터는 매출 성장이 본격화 될 전망이다. 1분기 매출이 5개 분기 만에 전년대비 증가세를 기록했다는 점에 주목할 필요가 있다. 더불어 워크아웃 기간 동안 최저가로 수주했던 장기 대형 현장들이 작년에 대부분 준공됐기 때문
이베스트투자증권 “셀트리온, 트럼프 약가인하 의지확인…가장 큰 수혜받을 것”
2018.05.14 08:40
이베스트투자증권은 14일 셀트리온에 대해 트럼프 약가인하 의지를 확인했다며 투자의견매수, 목표주가 45만원을 유지했다. 트럼프는 약가인하 연설을 통해 약가인하는 계속 진행중이라고 밝혔다. 주요 내용을 보면 가격경쟁 및 약가인하로 Middle Man(Drug Maker, PBM) 의 이익을 제한할 것이다. 또 Middle Man은 로비를 통하여 높은 약가 유지하고 큰 이익을 보고 있는데, 이를 인센티브로 제한하고, 메디케어 파트 D의 낮은 가격 장려할 계획이다. 또 Drug Maker의 가격 올리기에 대한 보상 더 이상 없다고 밝혔다. 이어 미국 환자를 우선시 하여 약가를 인하하고 타 국가 대비 높은 가격으로 미국인이 피해보는 일 없도록 할 것이라고 덧붙
신한금융투자 “삼성생명, 1분기 컨센서스 하회…업종 탑픽은 유지”
2018.05.14 08:27
신한금융투자는 14일에 대해 1분기 부진했으나 배당성향 상향이 기대된다며 투자의견매수, 목표주가 16만원을 유지했다. 1Q18P 영업이익 2033억원(-54.5%, 이하 YoY), 지배주주 순이익 3899억원(-31.1%)으로 컨센서스를 크게 하회했다. 지난해 연금 저축 일시납 판매의 높은 기저 효과로 수입보험료는 8.3% 감소했다. 뇌혈관, 호흡기 등 관련 클레임 증가로 위험손해율은 84.1%로 전년 동기 대비 2.3%p 올랐다.사업비율은 인건비 증가 및 수입보험료 감소 효과로 14.0%(+5.2%)를 기록했다. 운용자산 이익률은 3.8%로(-0.3%p) 양호했다.신계약 마진은 45.6%(+10.7%p)로 업계 최고 수준을 유지했다. 신계약 마진이 높은 보장성(71%) APE가 전년 동
증시 큰손 국민연금, 스튜어드십 코드 도입 임박…'수혜주' 눈길
2018.05.14 06:05
주주행동주의를 모토로 하는 스튜어드십코드 도입이 임박했다. 국민연금 신임 최고책임투자자(CIO)선임이 임박하면서 스튜어드십 코드 도입에 대한 기대감도 커지는 양상이다.14일 금융투자업계에선 스튜어드십코드 활성화에 따라 지주회사, 현금흐름이 좋은 기업주, 우선주 등이 수혜를 입을 거란 분석을 내놓고 있다. 스튜어드십 코드란 연기금과 자산운용사 등 주요 기관투자자들의 의결권 행사를 적극적으로 유도하기 위한 자율지침이다. 기관투자자의 적극적인 관여활동으로 국내 기업들의 투명성 제고는 물론 모범적인 기업지배구조 가이드라인 제시 등의 효과를 목적으로 한다.우리나라의 경우 지난 2016년 한국형 스튜어드십 코드를 민간
[주간추천종목] 유안타증권(호텔신라·키움증권·CJ CGV)
2018.05.13 07:00
◆-2018~19년 따이공 중심의 시내면세점 고성장세 지속에 중국인 관광객 귀환효과 가세-시내면세점 마진도 점진적 개선 기대◆-증시 거래대금 호조에 따른 브로커리지 및 금융상품 판매 수익 증가 예상-높은 ROE 대비 valuation 저평가로 판단◆-동사의 투자리스크였던 평창올림픽, 최저임금 이슈 소멸-2Q18 "어벤져스3" 의 글로벌 흥행 기대감-4Q18 베트남 CGV 상장을 시작으로 자회사 상장을 통한 투자 회수 국면 돌입
[주간추천종목] 하나금융투자(휴젤·삼성전기·호텔신라·유진기업)
2018.05.12 07:15
◆- 2018년 실적 상저하고로 1분기 실적을 저점으로 하반기 실적 개선 전망- 남미, 러시아 등으로의 수출 확대 기대감이 긍정적- 보톡스 3사 중 밸류에이션 매력도 가장 높음◆- MLCC호황으로 컴포넌트 솔루션 사업부가 전사 이익을 견인할 전망- MLCC공급부족 현상으로 가격상승, 추가적인 수익 발생 가능◆- 1분기 시장기대치를 큰 폭으로 상회하는 어닝서프라이즈 달성- 중국인바운드 회복, 해외 면세점 정상화로 높은 실적 모멘텀 지속◆- GTX 및 민자철도노선 등으로 국내 건설시장 수도권 중심 견조 예상- 남북 군사적 긴장완화 국면 장기화 시 경기북부권 개발 등 수도권 확장 수혜- 파주석산 보유하고 있어 조달원가 측면에서 가격경쟁력
[주간추천종목] SK증권(현대중공업·아모레퍼시픽·휴젤)
2018.05.12 07:00
◆- 1Q18 연결 매출액 3조 425억원 QoQ -12.8%, 영업이익은 -1,238억원QoQ 적자 유지- 건조 감소로 매출 감소했으나 고부가 선종 수주로 공사손실충당금 설정액 비중이 하락해 환율, 강재가 인상분 상쇄- 중국 조선소 發 저가수주전이 진행되는 가운데 선가가 오르고 있는 컨테이너선 수주에 주력한다는 점이 차별화 요인◆- 4Q 실적 부진했으나, 수출 데이터 여전히 호조 보이는 가운데 중국인 인바운드 관광객 관련 데이터도 개선 추세- 현재는 중국 내 판촉 및 프로모션이 정상화되고 있는 구간으로, 18년 매출 성장의 폭은 더욱 확대될 전망- ‘16년 고점 대비 낙폭이 가장 크며, LG생활건강 대비 중국 노출도가 높다는 측면에서 사드 갈동 해
KTB투자증권 "CJ E&M, TV방송 수익 견인 …CJ오쇼핑과의 합병효과도 기대"
2018.05.12 01:11
KTB투자증권은 30일 에 대해 "TV 방송부문이 호실적을 견인했다"며 "CJ오쇼핑과의 합병에 따른 중장기적 동력도 충분하다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 12만원을 유지했다.이남준 연구원은 "1분기가 가장 비수기인 점을 고려하면 올해 1분기 영업이익 345억원은 컨센서스를 크게 상회한 호실적"이라며 "올해 영업이익은 시장기대치 대비 25% 상향한 1400억원으로 전망한다"고 말했다. 1분기 부문별 영업이익은 방송 86억원, 음악 6억원, 공연 19억원으로 집계됐으며 영화는 76억원의 영업손실을 냈다. 특히 TV광고는 전년대비 10.5% 상향돼 호실적의 1등 공신으로 등극했다. 이 연구원은 "올해 TV광고 성장률이 가이던스 15%를 달성할 경우 방송
SK증권 "카카오, 카카오페이 등 신규사업 장기성장 가능성 확대"
2018.05.11 09:02
SK증권은 11일 에 대해 "광고, 콘텐츠 등 전 부문에서의 성장 기조가 이어지면서 성장주로서의 프리미엄 부여가 가능할 것"이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 15만5000원을 유지했다. 최관순 연구원은 "올해 1분기 영업이익은 104억원으로 전년동기대비 72.9%하락했다"며 "이는 모빌리티 등 신규사업에서의 채용증가와 카카오페이 마케팅 비용증가가 원인"이라고 분석했다. 이어 "올해 투자확대로 인해 영업이익 감소가 불가피할 것으로 예상되지만 이는 장기 성장을 위한 투자"라고 진단했다.지난 4월 10일 출시했던 스마트호출 서비스는 카드 등록 후 호출을 이용한 사용자가 50만명에 달했다. 유료 사용자 비중은 50%며 카카오페이와 카카오페
비트코인
