현대경제연구원은 26일 '아시아, 동유럽, 중남미 신흥국의 위기 대응능력 점검'이라는 제목의 보고서를 통해 이같이 경고하고 나섰다.
특히 최근 미국 연준의장의 양적완화 축소 시사 발언이후 주요 신흥국의 금융시장의 변동성이 확대되었다고 지적했다.
이에 따라 중국을 비롯한 한국, 인도, 인도네시아 등 아시아의 신흥국과 체코, 헝가리 등 동유럽, 브라질, 칠레,콜럼비아 등 중남미 국가들을 대상으로 'IMF의 윅판단지표'상의 기준치와 거시경제 및 자본시장 건전성을 측정하는 세부 지표를 비교해 위기 대응에 대한 취약성을 점검했다고 밝혔다.
보고서는 분석결과 아시아 대상국 중 인도는 거시 경제 건전성 취약 등의 이유로 단기 외채의 일시적인 회수 사태시 외환위기를 겪을 우려가 있다고 전망했다.
이와 함께 인도네시아는 경상수지 적자와 단기 외채의 비중이 높음에, 말레이지아는 GDP 대비 외국인의 포트촐리오 투자 유입과 재정수지 비중이 IMF 기준치를 초과하였고, 한국은 가계부채 증가에 따르는 GDP 대비 민간신용 비중이 높은 점이 우려할 만 하지만 외환보유고는 넉넉하고, 경상수지는 흑자를 기록하고 있어 다른 신흥국에 비해 위기 대응능력이 충분하다고 분석했다.
또 동유럽에서는 경상수지가 적자를 보이고 외환보유고보다 단기 외채가 많은 터키와 재정수지와 경상수지 적자를 폴란드도 주의 대상국이라고 설명했다.
이 보고서는 결론적으로 동유럽과 아시아 신흥국의 위기 대응 취약성은 우려되지만, 90년대 후반같은 세게적인 위기로 확산 가능성은 높지않다고 평가했다.
더불어 우리나라의 외환정책에 대해서는 다섯가지 대비책을 주문하는걸로 결론을 내렸다.
그 대비책은 첫째 환율관리애서 외환보유고 관리로의 전환, 둘째 미국 등 주요 국가들과 함게 통화 공조방안 및 공동 대응전략을 마련해 유동성 위기시 안전장치를 강화 등이다.
또 위기 상황시 금융시장 안정화를 위한 컨틴전시 플랜의 실행능력 및 실효성 점검에 주력하고, 신흥국의 외환시장 변동성 등 국내외 상황을 점검하면서 상황에 따른 외환시장 안정도모, 그리고 외국인 투자자금의 급격한 유출 가능성에 대한 모니터링 강화가 요구된다고 제시했다.
