KCC, 점진적 개선세 전망되나 목표주가는 하향… 신한금융투자

[글로벌이코노믹 김대성 기자] 신한금융투자는 19일 KCC에 대해 점진적으로 개선될 전망이나 실적 조정을 반영하여 목표주가를 70만원에서 65만원으로 하향조치한다고 밝혔다. 그러나 투자의견에 대해서는 매수를 유지했다.

신한금융투자 박상연 연구원은 "도료는 양호했으나 건자재 부진으로 시장 기대치를 소폭하회하는 1분기 실적을 기록했다"면서 "영업이익 677억원은 시장 컨센서스 770억원을 하회했으나 업황 부진에도 전년 수준의 이익을 달성했다"고 평가했다.
그는 "건자재는 매출액 2771억원과 영업이익 268억원으로 부진했는데 지난해 입주물량 감소 추세가 주된 원인"이라며 "도료 매출액은 1조5000억원으로 조선부문의 부진에도 자동차 부문에서 한 자릿수 성장률을 기록할 전망"이라고 분석했다.

박 연구원은 "원재료 하락효과는 2분기에 더 크게 나타날 것"이라며 "영업가치 4조6000억원, 비영업가치 2조3000억원의 합에 순차입금 700억원을 차감하고 실적조정을 반영해 목표주를 내렸다"고 설명했다.

김대성 기자 kimds@

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