미래에셋생명, 12개월 적정주가는 1만1500원… NH투자증권

[글로벌이코노믹 김대성 기자] NH투자증권은 9일 미래에셋생명에 대해 Appraisal Value(내재가치 + 신계약가치) 관점에서 본 12개월 적정주가는 약 1만1500원으로 추정된다고 밝혔다.

NH투자증권 한승희 연구원은 "미래에셋생명 Appraisal Value는 2014년 기업가치 대비 0.98배 수준인 1조6920억원과 1년간 신계약 가치 320억원의 5.3배율인 1696억원 등을 합하면 1조8620억원에 달하고 있다"며 이같이 분석했다.
그는 "공모자금유입액은 공모가 밴드 하단인 8200원을 적용해 3280억원으로 가정했다"며 "P/EV 방식을 적용한 적정주가는 1만1458원으로 추정됐다"고 덧붙였다.

한 연구원은 또 "미래에셋생명이 고령화와 은퇴자산 축적 욕구에 적합한 비즈니스 모델을 보유하고 있다”며 “특별계정자산은 안정적 수수료 수입의 원천으로, 보험 언더라이팅 이익에 fee-biz(비이자 수익)가 부가돼 이익 안정성을 확보할 수 있다는 강점을 갖고 있다”고 판단했다.
김대성 기자 kimds@

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