[주간추천종목] KB증권(하나금융지주·롯데케미칼·POSCO)

■ -순이자마진과 판매관리비 등 주요 이익결정 변수가 모두 호조를 보이고 있으며 중간배당 등의 적극적인 배당정책 또한 긍정적.
-부실자산 및 대기업 여신 비중 감소가 이어지고 있어 급격한 대손비용률 상승 가능성이 낮음.
-올해 말 기준 주가순자산비율(PBR) 0.59배로 밸류에이션 매력도 높음,
■ -지난해와 다른 주가흐름 전망. 상반기 실적은 전년대비 증가하지 않지만 주가는 선행상승 전망,
-주가상승의 배경은 ▲북미 에탄크래커(ECC) 증설완료에 따른 리스크 해소 ▲2019년 증설효과 반영.
-중국의 1인 가구 증가, 인도의 가속화된 도시화 등 화학수요 강세는 예상을 상회할 전망.

■ -지난해 4분기의 양호한 실적발표에 이어 올해 1분기 예상실적도 전년동기대비 상향될 전망.
-동종(Peer) 기업 중 신일철주금(NSSMC)의 주가순자산비율(PBR) 멀티플이 높아지고 있어서 동반 상향 가능.
-철강부문 이외의 부문에서도 이익훼손이 적어지고 있음.


유병철 기자 ybsteel@g-enews.com


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