[주간추천종목] SK증권(현대차·아모레퍼시픽·하나금융지주)

■ -지난해4분기 매출은 24조5000억원, 영업이익은 7800억원, 당기순이익 1조2900억원 기록. 이는 환율·고정비 부담·각종비용 등이 반영된 결과.
-올해 완성차 주가는 출하량 조절, 믹스개선 등 수익성 집중을 통해 밸류에이션 할인(Valuation discount)이 점진적으로 해소될 전망.
-단, 신차 출시, 파워트레인 적용, 기저 효과가 2분기부터 반영됨을 감안하면 우려 해소, 선순환 전환까지는 시간 필요.
■ -중국 현지 매출 성장세가 회복세.
-전반적인 중국 아웃바운드 회복 국면에서 국내 중국인 인바운드 역시 개선되는 중.
-미국 등 중국 이외의 국가에서도 호조세 지속되며 올해 큰 폭의 외형 성장 기대.

■ -지난해 4분기 지배주주순이익 컨센서스를 8% 상회하는 4958억원으로 타사들과 차별화되는 양호한 실적 기록.
-하나-외환은행 간 통합과정 마무리에 따른 규모의 경제로 경상적 비용률 하락 전망.
-지속가능 자기자본이익률(Sustainable ROE) 8% 대비 12개월 선행 주가순자산배율(PBR) 0.57X는 저평가 상태로 판단.


유병철 기자 ybsteel@g-enews.com


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