4Q18 연결 매출액은 5123억원(+12.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 318억원(+37.7%)을 전망한다.
캐시카우인 소주 매출액은 9.0% 증가한 2852억으로 추정했다.
추석 시기 차이에 따른 영업일수 증가에 전년 파업(10월)에 따른 기저효과가 더해진다.
맥주의 경우 매출액은 17.8% 증가한 1989억원으로 추정된다. 기존 하이트는 부진하지만 필라이트와 수입 맥주 유통이 호조세다
2019년은 2018년보다 좋을 수 밖에 없다.
먼저 기저효과가 유효하며 주력 품목의 가격 인상 가능성도 매우 높다. 특히 2018년 말로 기대됐던 소주 가격 인상은 지연된 상태다. 소주 비수기인 2Q19가 상대적으로 가능성 높은 시기다..
홍세종 신한금융투자 연구원은 "1) 기저효과 덕분에 개선되는 수익성, 2) 가격 인상 가능성, 3) 밸류에이션 매력(2019년 PBR 1.0배)을 근거로 매수 관점을 유지한다”고 말했다.
최성해 기자 bada@g-enews.com
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