뉴욕증시 비트코인 "파월 연설 쇼크"

제롬파월 연준의장의 연설이 뉴욕증시를 좌우하는 최대의 변수로 부상하고 있다. 뉴욕증시뿐 아니라 달러환율 국채금리 국제유가 코스피 코스닥 그리고 비트코인 이더리움 리플등 암호 가상화폐도 파월 연설을 주목하고 잇다. 이번 주 뉴욕증시에서는 PCE 물가와 블프 매출, 엔비디아 중국 수출 차질 그리고 FOMC 금리인하 등이 뉴욕증시 주가 핫이슈가 될 것으로 보인다. 이

이번 주(11월 27일~12월 1일) 뉴욕 증시는 연방준비제도(연준·Fed)가 선호하는 물가 지표와 제롬 파월 연준 의장의 연설을 주시하며 강세 흐름을 이어갈 것으로 보인다.
현재의 흐름에 찬물을 끼얹을만한 이벤트가 많지 않기 때문이다. 다만 지난주 3대 지수가 4주 연속 오름세를 보이면서 과매수 우려가 나오는 점은 추가 상승을 제한할 가능성이 있다.

특히 S&P500지수는 52주래 최고치인 4,607.07을 50포인트가량 남겨둔 상태라 해당 레벨이 기술적 저항선으로 작용할 수 있다.
지난주 10월 소비자물가지수(CPI)가 시장의 예상을 밑돌면서 연준의 금리 인상 종결 전망과 내년 금리 인하 기대가 커졌다.

11월 30일에는 연준이 선호하는 10월 개인소비지출(PCE) 가격지수가 나온다. 10월 CPI를 통해 인플레이션이 둔화하고 있다는 점을 확인한 만큼 이번 10월 PCE 물가에서도 비슷한 결과를 얻을 수 있을 것으로 예상된다.

10월 CPI는 지난해 같은 기간보다 3.2% 올라 전달의 3.7%보다 둔화했다. 음식료와 에너지를 제외한 근원 CPI는 4.0%로 2021년 9월 이후 최저치를 경신했다.

뉴욕증시 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 바에 따르면 이코노미스트들은 10월 근원 PCE 가격지수는 전달보다 3.5% 올라 9월의 3.7%에서 둔화했을 것으로 예상된다. 전월 대비로는 0.2% 올라 이전의 0.3%에서 둔화했을 것으로 예상된다.

물가 지표가 또다시 전달보다 둔화한다면 연준의 내년 금리 인하 기대는 더욱 강화될 것으로 예상된다. 문제는 예상보다 강한 수치가 나올 경우 현재 시장에 반영된 금리 인하 기대가 더 축소되고 시장에는 부담으로 작용할 위험이 있다.

미국 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 내년 5월에 연준이 금리를 인하할 가능성은 47.7%, 금리를 동결할 가능성은 46.3%로 비등한 상황이다. 1주일 전에 금리 인하 가능성이 60%에 달했던 데서 낮아진 것으로 금리 인하 기대에 대한 쏠림이 다소 완화된 셈이다.

그동안 주가에 부담이 됐던 국채금리가 하락세를 보이면서 주가도 상승 흐름을 탔다. 10년물 국채금리는 4.47% 수준으로 10월 중순 기록한 5%에 육박하던 수준에서 크게 낮아진 상태다. S&P500지수에 상장된 종목의 55%가 200일 이동평균선을 넘어선 점도 랠리에 힘을 보태고 있다. LPL파이낸셜은 시장의 랠리에 동참하는 종목 수가 늘어나는 점은 지금의 회복세가 탄탄하고 지속 가능할 수 있다는 신호라고 해석했다.

이번 주에는 파월 연준 의장의 토론도 예정돼 있으나 파월 의장이 시장에 찬물을 끼얹을 위험은 작아 보인다.

제롬 파월 의장은 오는 1일 오전 11시경(미 동부시간 기준) 애틀랜타에서 열리는 행사에서 좌담에 나설 예정이다.

파월 의장은 최근 인플레이션 둔화에도 여전히 갈 길이 멀다며 승리를 선언하긴 이르다는 신중한 태도를 보여왔다. 이는 인플레이션이 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌기 때문이다. 또한 시장이 연준의 빠른 방향 전환을 가격에 반영해 연준의 임무가 막판 틀어지지 않도록 하기 위함이다. 그러나 지금과 같은 추세라면 연준은 추가 금리 인상이 불가능할 것이라는 게 전문가들과 시장의 진단이다.

파월 연준 의장이 이번 좌담에서 섣부른 신호를 줄 가능성은 작아 보인다. 대신 11월까지의 지표를 확인하게 될 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 추가 인상이 필요 없다는 점을 시사할 가능성이 크다.

이번 주에는 크리스토퍼 월러 연준 이사와 미셸 보먼 연준 이사, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 발언도 나올 예정이다.

또한 콘퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수 등 소비심리를 가늠할 지표와 3분기 국내총생산(GDP) 성장률 잠정치, 연준 베이지북, ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) 등을 통해 연말 경기 상황을 가늠해볼 수 있을 것으로 예상된다.

◇ 뉴욕증시 주요 지표 및 연설 일정

-27일

10월 신규주택 판매

11월 댈러스 연은 제조업지수

-28일

9월 연방주택금융청(FHFA) 주택가격지수

9월 S&P/케이스·실러 주택가격지수

11월 리치먼드 연은 제조업지수

11월 콘퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수

크리스토퍼 월러 연준 이사 연설

미셸 보먼 연준 이사 연설

마이클 바 연준 금융 감독 부의장 연설 및 토론

-29일

Q3 기업이익(예비치)

Q3 3분기 GDP 잠정치 발표

연준 베이지북

코스트코, 달러트리 실적

-30일

주간 신규 실업보험 청구자 수

10월 개인소비지출(PCE) 및 개인소득

존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설

11월 시카고 연은 PMI

10월 잠정주택 판매

울타 뷰티, 세일즈포스, 크로거 실적

-1일

11월 S&P 글로벌 제조업 PMI

10월 건설지출

11월 ISM 제조업 PMI

마이클 바 연준 금융 감독 부의장 연설(ECB 포럼)

제롬 파월 연준 의장 토론

도미니언 에너지 실적발표

미국 반도체 엔비디아가 중국용 인공지능(AI) 반도체 칩 출시를 연기했다고 로이터 통신이 소식통을 인용해 24일(현지시간) 전했다.

보도에 따르면 엔비디아는 미국 정부의 대중국 수출 통제 규정에 맞춰 새로 개발한 그래픽처리장치(GPU) 출시를 내년 1분기로 연기한다고 중국 고객들에게 통보했다.

엔비디아가 개발한 중국용 제품 3종 중 출시가 연기된 것은 가장 강력한 'H20'이라고 소식통은 전했다.

엔비디아는 중국 고객에게 이 칩이 내년 2∼3월에 출시될 수 있다고 밝힌 것으로 전해졌다.

이 칩의 출시가 지연된 것은 서버 제조업체들이 반도체를 제품에 통합하는 과정에서 발생한 문제와 관련돼 있다고 소식통은 설명했다.

엔비디아는 H20 외에 중국 수출용 'L20'과 'L2' 출시도 준비 중이며, L20의 경우에는 차질 없이 당초 일정에 따라 출시할 예정인 것으로 전해졌다.

앞서 반도체시장 분석업체 세미애널리시스는 엔비디아가 미 정부의 수출 규제를 우회하는 GPU 제품 H20, L20, L2 등 3종을 곧 출시한다고 이달 초 전했었다.

세미애널리시스에 따르면 이 제품들은 AI 작업에 필요한 대부분의 최신 기능을 포함하고 있지만, 정부 규정에 맞추기 위해 컴퓨팅 성능 일부를 줄였다.

업계에서는 그동안 엔비디아가 전체 매출의 약 5분의 1을 중국에서 기록해온 가운데 이번 H20 출시가 실제로 지연될 경우 실적에 적지 않은 타격을 받을 것으로 보고 있다.

엔비디아는 지난 21일 3분기 실적을 발표하면서 분기 매출이 1년 전보다 3배가량 늘었지만, 다음 4분기에는 중국을 비롯해 미 정부의 수출 통제 대상 지역에서 매출이 상당히 떨어질 것이라고 밝힌 바 있다.

이날 오후 1시(미 동부시간)에 조기 폐장한 뉴욕 증시에서 엔비디아 주가는 전날보다 1.93% 내린 477.76달러에 마감했다.

이 회사 주가는 지난 20일 504달러로 종가 기준 사상 최고치를 찍었으나, 실적 발표 이후 투자자들 사이에서 중국 매출 타격에 대한 우려가 커지면서 하락세로 돌아섰다.

미국 뉴욕증시는 미국의 최대 쇼핑 대목인 '블랙프라이데이'를 맞아 한산한 분위기 속에 혼조세를 보였다. 지난 주 말 마감한 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 117.12포인트(0.33%) 상승한 35,390.15로 거래를 마쳤다. 뉴욕증시 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 2.72포인트(0.06%) 오른 4,559.34로, 나스닥지수는 전장보다 15.00포인트(0.11%) 하락한 14,250.85로 장을 마감했다.

다우 지수는 한 주간 1.3%가량 올랐고, S&P500지수와 나스닥지수는 각각 1%, 0.9% 상승했다.

S&P 500지수와 나스닥 지수는 4주 연속 올라 지난 6월 이후 최장기간 상승세를 보였다. 다우지수도 4주 연속 올라 4월 이후 가장 오래 상승했다.

주식시장은 전날 추수감사절 연휴로 휴장했으며 이날은 오후 1시에 마감했다.

이날은 연휴 뒤 금요일 거래인 데다 거래 시간도 짧아 거래량은 평소보다 크게 적은 수준이다.

투자자들은 블랙프라이데이 쇼핑 분위기와 관련 기업들의 주가 움직임, 국채 금리 움직임 등을 주시했다.

연말 쇼핑 시작을 알리는 블랙프라이데이 전날인 추수감사절 온라인 쇼핑은 역대 최대를 기록했다.

어도비 애널리틱스에 따르면 추수감사절 당일 온라인 지출은 역대 최대인 56억달러로 지난해 같은 기간보다 5.5% 증가했다. 추수감사절에는 대다수 오프라인 매장이 문을 닫았다. 어도비는 미국 내 상위 100개 온라인 소매업체 85%의 자료를 추적한다. 어도비는 블랙프라이데이 매출은 총 96억달러에 달해 지난해 같은 기간보다 5.7% 증가할 것으로 추정하고 있다.

그러나 일각에서는 높은 인플레이션과 코로나19 이후 보복 소비의 해소 등으로 올해 연말 소비는 코로나19 팬데믹 이전 10년 연평균 수준과 비슷할 것으로 예상하고 있다.

전미소매협회(NRF)는 11월~12월 소비 증가율이 인플레이션을 제외할 경우 3~4%에 그칠 것으로 예상해 작년의 5.4%에서 둔화할 것으로 예상했다.

이날 미국 최대 소매업체인 월마트의 주가는 0.9% 올랐고, 타깃과 베스트바이의 주가는 각각 0.7%, 2%가량 올랐다. 아마존의 주가는 전날과 거의 같은 수준을 보였다.

이날 발표된 미국의 제조업 지표는 위축세로 돌아섰고 서비스업 지표는 확장세를 유지했다.

S&P 글로벌에 따르면 11월 미국의 제조업 구매관리자지수(PMI)는 49.4로 잠정 집계돼 전월의 50.0과 시장 예상치인 50.2를 밑돌았다. 수치는 석 달 만에 가장 낮은 수준으로 떨어졌고, 50을 밑돌면서 제조업 경기가 위축 국면으로 돌아섰음을 시사했다.

서비스업 PMI는 50.8로 잠정 집계됐다. 이는 넉 달 만에 가장 높은 수준이다. 서비스 PMI는 전월치(50.6)보다 약간 높았다. 월가 예상치(50.2)도 상회했다.

제조 및 서비스 부문의 활동을 합산한 11월 합성 PMI 예비치는 50.7로 전월과 같았다.

국채금리는 오름세를 보였다. 10년물 국채금리는 전장보다 7bp가량 오른 4.482%를 나타냈다. 최근 연방준비제도(연준·Fed)의 조기 금리 인하 가능성을 가격에 반영하면서 국채금리는 가파르게 하락한 바 있다. 이날 국채 시장은 오후 2시에 마감한다.

S&P500지수 내 통신, 기술을 제외한 9개 업종이 모두 올랐다. 헬스와 에너지, 필수 소비재 관련주의 상승 폭이 상대적으로 컸으나 모두 1%를 넘지 못했다.

애플의 주가는 중국 광군제 기간 애플의 스마트폰 매출이 감소했다는 보도에 0.7%가량 하락했다.

엔비디아 주가는 중국용 인공지능(AI) 칩의 출시를 연기한다는 소식에 2%가량 떨어졌다.

아이로봇의 주가는 아마존이 유럽당국의 규제 승인을 곧 받을 것이라는 보도에 40%가량 급등했다.

코인베이스 주가는 비트코인 가격이 2022년 5월 이후 최고치를 경신하면서 5% 이상 상승했다.

뉴욕증시 전문가들은 주가가 단기간에 빠르게 상승하면서 숨고르기 흐름이 나타날 수 있다고 예상했다. 또한 블랙프라이데이 쇼핑은 이전과 비슷한 흐름을 보일 것으로 예상됐다.

트레이드 내이션의 데이비드 모리슨 선임 시장 애널리스트는 보고서에서 "10월 말 이후 주가 랠리가 꽤 대단했으며, 8월 초부터 10월 말 사이 발생한 거의 모든 손실을 한 달 만에 되돌렸다"고 말했다.

그는 "너무 빨리 너무 멀리 왔느냐?" 라고 자문하며 "아마도"라고 말했다.

TD코웬의 올리버 첸 애널리스트는 보고서에서 "자체 조사 결과 예산에 민감한 소비자들은 자신보다 다른 이들에 대한 소비를 우선시할 것으로 예상돼 블랙프라이데이에 이동량은 이전과 비슷한 흐름을 보일 것으로 예상한다"고 말했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 마감 시점 연준이 오는 12월에 금리를 동결할 가능성은 95.5%에 달했다. 내년 5월까지 연준이 금리를 인하할 가능성은 63.8%, 금리를 동결할 가능성은 32.3%에 달했다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.34포인트(2.66%) 하락한 12.46을 기록했다.

코스피가 24일 외국인의 매도세에 하락하며 2,500선을 내줬다.

이날 코스피 종가는 전장보다 18.33포인트(0.73%) 내린 2,496.63으로 집계됐다.

지수는 전장보다 2.92포인트(0.12%) 오른 2,517.88에 개장한 뒤 오르락내리락하다 결국 동력을 잃고 하락했다.

외국인은 유가증권시장에서 2천237억원어치 순매도했다. 기관과 개인이 419억원어치, 1천518억원어치 순매수에 나섰지만 지수 하락을 막기에는 역부족이었다.

서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전 거래일 종가보다 8.9원 오른 1,306.4원으로 거래를 마쳤다.

그간 4거래일 연속 강보합세를 보였던 코스피는 이날 코스피200 구성 종목 변경 이외의 특별한 모멘텀을 찾지 못한 채 박스권에서 등락을 거듭하는 모습을 보였다.

삼성전자(-0.97%), LG에너지솔루션(-1.34%), SK하이닉스(-1.61%), 삼성바이오로직스(-1.66%), POSCO홀딩스(-0.53%), 현대차(-0.43%) 등 내렸다. 네이버는 종가가 20만5천500원으로 전 거래일과 같았다.

코스피200에 새로 편입이 예정된 종목들은 강세를 보였다.

업종별로는 의료정밀(4.74%), 기계(1.70%) 등은 올랐지만, 운수창고(-2.05%), 의약품(-1.71%), 운수장비(-1.38%), 전기전자(-1.05%) 등은 내렸다.

코스닥지수는 전장보다 0.98포인트(0.12%) 내린 815.00으로 거래를 마쳤다.

지수는 전장보다 1.04포인트(0.13%) 오른 817.02로 출발한 뒤 약보합으로 장을 마감했다.

코스닥시장에서는 개인이 842억원어치 순매수했지만, 외국인은 53억원어치, 기관은 755억원어치 각각 순매도했다.

시총 상위권에서는 포스코DX(1.06%), HLB(0.16%), 알테오젠(1.37%) 등은 오르고, 에코프로비엠[247540](-0.21%), 에코프로[086520](-1.14%), 셀트리온헬스케어[091990](-3.40%) 등은 내렸다.

유가증권시장 거래대금은 6조4천473억원으로 평소 대비 1조원 이상 줄었다. 코스닥시장 거래대금은 7조4천645억원으로 집계됐다.

이번 주(11월 27일~12월 1일) 뉴욕 증시에선 10월 개인소비지출(PCE) 가격지수 발표와 제롬 파월 미국 중앙은행(Fed) 의장의 연설이 주요 이슈가 될 전망이다.

지난주 10월 소비자물가지수(CPI)가 시장의 예상을 밑돌면서 Fed의 금리 인상 종결 전망과 내년 금리 인하 기대가 커졌다. 30일에는 Fed가 선호하는 10월 개인소비지출(PCE) 가격지수가 나온다.

10월 CPI를 통해 인플레이션이 둔화하고 있다는 점을 확인한 만큼 이번 10월 PCE 물가에서도 비슷한 결과를 얻을 수 있을 것으로 예상된다.

뉴욕증시 월스트리트저널(WSJ) 집계에 따르면 이코노미스트들은 10월 근원 PCE 가격지수는 지난해 같은 달보다 3.5% 올라 9월의 3.7%에서 둔화했을 것으로 예상했다. 전월 대비로는 0.2% 올라 이전의 0.3%에서 둔화했을 것으로 전망했다. 물가 지표가 또다시 전달보다 둔화한다면 Fed가 내년에 금리를 인하할 것이라는 시장의 기대는 더욱 강해질 것으로 예상된다.

파월 의장은 오는 1일(현지시간) 오전 11시 애틀랜타에서 열리는 행사에서 좌담에 나설 예정이다. 파월 의장은 최근 인플레이션 둔화에도 여전히 갈 길이 멀다며 승리를 선언하긴 이르다는 신중한 태도를 보여왔다. 이는 인플레이션이 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌기 때문이다. 이번 주에는 또 크리스토퍼 월러 연준 이사와 미셸 보먼 연준 이사, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 등이 연설을 한다.


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com