트럼프 반도체 관세폭탄 " 뉴욕증시 엔비디아 쇼크"

트럼프 반도체 관세폭탄 발표 " 뉴욕증시 엔비디아 쇼크" …애플 테슬라 필란티어 아이온큐 리게티 비트코인

도널드 트럼프 미국 행정부가 인공지능(AI) 칩 선두 주자 엔비디아 H20 칩의 중국 수출을 제한했다.

이는 '미국 우선주의' 기조를 내세운 트럼프 행정부가 자국 반도체 산업을 상대로 부과한 첫 수출 제한 사례로, 조 바이든 전 대통령 행정부 때부터 부과해 온 대중 반도체 수출 제한 수위를 한층 더 강화한 것이다.
전세계를 상대로 관세전쟁을 벌이고 있는 트럼프 행정부가 중국에 대한 압박을 강화한 것으로도 풀이된다. 중국 기업으로부터 대량 주문을 받아온 엔비디아는 수조 원의 타격을 입게 됐다.

15일(현지시간) 로이터 통신, 미 일간 뉴욕타임스(NYT) 등 외신에 따르면 미 상무부는 엔비디아의 H20 칩을 중국으로 수출할 때 새로운 수출 허가 요건을 적용한다고 밝혔다.

AMD의 AI 칩 MI308을 비롯해 이에 상응하는 다른 칩들도 이번 규제 대상에 포함됐다고 상무부는 덧붙였다.

엔비디아도 이날 지난 9일 미 정부로부터 H20 칩을 중국 수출 시 당국의 허가가 필요하다는 통보를 받았다고 밝혔다. 또 14일에는 이 규제가 무기한 적용될 것이라는 통지를 받았다고 전했다.

엔비디아는 H20 칩이 중국의 슈퍼컴퓨터에 사용되거나 전용될 수 있다는 우려를 미 정부가 새 규제의 근거로 들었다고 설명했다.

미국 정부는 2022년 바이든 전 행정부 때부터 안보를 이유로 미국산 최첨단 반도체의 대중 수출을 규제해 왔다.

이에 엔비디아는 규제를 피하기 위해 기존 H100 칩에서 성능이 낮아진 H20 칩을 제작해 중국에 수출해왔는데, 이번에 트럼프 행정부가 해당 규제를 강화하면서 성능이 낮은 H20 칩까지로 수출 제한 조치가 확장된 것이다.

H20 칩은 그간 미국 정부의 규제 적용을 받지 않는 한도 내에서 중국에 제공할 수 있는 가장 최고급 사양의 AI 칩이었다.

연산 능력은 낮지만, 고속 메모리 및 기타 칩과의 연결성이 뛰어나 슈퍼컴퓨터를 만드는 데 유용하게 사용될 수 있는 것으로 알려져 있다.

엔비디아의 최신 AI 칩 블랙웰보다 성능은 낮지만, 블랙웰에서 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)를 장착돼 일부 성능이 개선됐다.

특히, 중국 AI 스타트업 딥시크가 지난 1월 저가형 우수 AI 모델을 선보이며 주목받았다. H20은 딥시크가 AI 모델 학습에 사용한 칩 중 하나로 알려졌다.

한편 이날 수출 제한 발표는 엔비디아가 전날 향후 4년간 미국에서 최대 5천억달러(약 700조원) 규모의 AI 인프라를 생산하는 내용의 대규모 투자 계획을 밝힌 지 하루만에 나왔다.

엔비디아는 전날 발표한 투자 계획에서 AI 칩 제조 뿐 아니라 AI 슈퍼컴퓨터 등 AI를 개발하고 실행하는 데 필요한 하드웨어를 앞으로 미국 내에서 생산하겠다고 밝혔다.

미국 제조업을 부흥시키겠다며 기업들에게 미국에서 제품을 생산하라고 압박해 온 트럼프 행정부의 기조에 발맞춰 미국 내 제조 역량을 강화한 것이지만, 결과적으로는 트럼프 행정부가 벌이고 있는 미중 무역전쟁의 여파를 피해가진 못하게 됐다.

이번 수출 제한 조치로 엔비디아는 회계연도 1분기(2∼4월)에 55억 달러(7조8천567억원)의 손실이 발생할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 재고, 구매 약정, 관련 충당금 등에 따른 비용이다.

앞서 정보기술(IT) 전문 매체 디인포메이션은 알리바바와 텐센트, 바이트댄스 등 중국 기술 대기업이 올해 1∼3월 H20 칩을 160억 달러(22조8천억원) 이상 주문했다고 보도한 바 있다.

이는 지난 분기보다 40% 웃도는 규모로, H20 칩에 대한 수출 규제를 앞두고 주문이 급증했다. 엔비디아의 수조원대의 비용 발생은 이 같은 막대한 주문량을 사실상 공급하지 못한 데 따른 것으로 풀이된다.

미 정부는 2022년 10월 엔비디아를 비롯한 AI 칩 제조업체들의 중국 수출을 처음 제한한 데 이어 그 대상과 국가를 확대해 오고 있다.

이에 이날 뉴욕 증시 정규장에서 1.3% 상승했던 엔비디아 주가는 시간 외 거래에서 6.3% 하락했다.

앞서 지난 9일 미 공영방송 NPR은 트럼프 행정부가 H20 칩에 대해 중국 수출을 제한하려던 계획을 철회했다고 보도한 바 있다.

이는 엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황이 지난주 트럼프 대통령의 사저가 있는 마러라고 만찬에 참석한 이후로, 황 CEO가 이 만찬에서 미국 내 AI 데이터 센터에 대한 새로운 투자를 약속한 뒤 방침이 변경됐다고 이 매체는 전했다.

뉴욕증시의 3대 주가지수가 약보합으로 마감했다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 추가 관세 조치나 발언을 내놓지 않으면서 시장은 쉬어가는 분위기였다. 다만 미국과 중국 간 무역협상에 진척이 없는 가운데 트럼프는 협상에 나서라고 중국에 촉구했다.

중국이 협상을 종용하는 도널드 트럼프 미국 행정부의 압박에도 묵묵부답으로 일관하며 대미 보복 카드를 잇따라 꺼내 들고 있다. 트럼프 1기 행정부 당시 미국과 무역전쟁을 벌이며 쌓은 ‘내성’을 바탕으로 이번에는 쉽게 굴복하지 않을 것이라는 자신감마저 엿보인다. 파이낸셜타임스(FT)는 “트럼프 행정부는 관세전쟁에서 중국과의 ‘힘의 균형’을 잘못 계산했다”며 “중국이 더 유리한 패를 쥐고 있다”고 분석했다.

중국은 이날 상무부 국제무역담판대표(장관급) 겸 부부장을 왕서우원에서 리청강으로 전격 교체했다. 왕서우원은 트럼프 1기 마지막 해인 2020년 미중 무역 협상에 나섰던 인물이며 리청강은 세계무역기구(WTO) 중국 대사를 지내는 등 상무부에서 수십 년간 국제 협상을 맡아왔다. 시진핑 국가주석이 당초 미중 무역 협상에 방점을 찍고 대미 협상 전문가를 뒀지만 트럼프 행정부의 일방주의 행보가 지속되는 한 대미 협상 자체가 무의미하다는 판단을 하고 다자 협상 전문가를 낙점했다는 해석이 나온다.

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 장 마감 무렵 다우존스30산업평균지수는 전장보다 155.83포인트(0.38%) 내린 40,368.96에 거래를 마감했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 9.34포인트(0.17%) 떨어진 5,396.63, 나스닥종합지수는 8.32포인트(0.05%) 밀린 16,823.17에 장을 마쳤다.

트럼프가 이날 쉬어가면서 뉴욕증시도 숨을 고르는 모습이었다.

트럼프는 이날 별도의 관세 조치나 관련 발언을 내놓지 않았다. 대신 백악관이 중국을 향해 협상에 나서라고 촉구했다.

캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 "공은 중국으로 넘어갔다"며 "중국은 우리와 협상해야 한다"고 촉구했다.

레빗은 "중국과 다른 나라 사이에 차이는 없고 단지 그들이 훨씬 더 클 뿐"이라며 "중국은 우리가 가진 것, 모든 나라가 원하는 것, 즉 미국 소비자를 원하고 우리의 돈이 필요하다"고 부연했다.

하지만 중국은 트럼프가 급할 것이라고 짐작한 듯 무역협상에 '만만디' 전략으로 나오고 있다.

지난 14일 중국이 희토류 수출 제한 조치를 내건 데 이어 이날은 중국 당국이 자국 항공사들에 미국 보잉으로부터 항공기와 부품을 인도받지 말라는 지시를 내린 사실도 전해졌다.

미·중 무역협상이 지금처럼 흘러가면 오히려 트럼프가 초조해질 것이라는 관측이 늘어나고 있다.

파이낸셜타임스(FT)는 시진핑이 트럼프보다 더 강력한 카드를 많이 들고 있다며 트럼프가 초조해질 수 있다고 짚었다.

뉴욕타임스(NYT)는 중국이 수출 통제 조치에 들어간 6개 중희토류는 사실상 중국에서만 정제된다며 "중국이 미국 국방력의 중국 의존성을 상기시켰다"고 지적했다.

블루칩데일리트렌드리포트의 래리 텐타렐리 설립자는 "최악의 시나리오는 이미 배제됐다"면서도 "문제는 언제든 (관세 뉴스가) 헤드라인에 오르고 주가가 3% 하락할 수 있다는 점"이라고 말했다.

은행들은 1분기 호실적을 이어갔다. 트럼프가 촉발한 관세 불확실성이 급변동성을 낳으면서 주식 거래 부문 수익이 급증했다.

씨티는 올해 1분기 매출이 216억달러를 기록했다고 발표했다. 시장 예상치 212억9천만달러를 상회하는 결과다. 주당순이익(EPS)도 1.96달러를 달성하며 예상치 1.85달러를 웃돌았다.

뱅크오브아메리카(BofA)도 1분기 매출이 전년 동기 대비 5.9% 늘어난 275억1천만달러, 순이익은 11% 증가한 74억달러, EPS는 0.90달러를 각각 기록했다. 모두 시장 예상치를 상회했다.

호실적에 BofA는 3%, 씨티그룹은 2% 넘게 주가가 올랐다.

샌드힐글로벌어드바이저스의 브렌다 빈겔로 최고투자책임자(CIO)는 "1분기 실적이 매우 좋게 나오고 있으나 향후 전망과 관련해선 '불확실성'이 자주 언급되고 있다"며 "실적 발표 기간이 끝나도 관세를 둘러싼 명확한 답은 얻기 힘들 것 같다"고 우려했다.

업종별로는 혼조 양상이었다. 1% 이상 등락한 업종은 없었으며 임의소비재가 1% 가까이 하락했다.

존슨앤드존슨은 1분기 호실적을 기록하고 연간 매출 가이던스까지 상향 조정했으나 주가는 약보합이었다.

넷플릭스는 경영진이 사세 확장에 대한 낙관적 기대감을 보인 후 주가가 5% 이상 뛰었다. 넷플릭스 경영진은 "오는 2030년까지 매출 2배 확대, 시가총액 1조달러 달성을 목표로 하고 있다"고 밝혔다.

세계 최대 항공기 제작사 보잉은 중국 정부가 대미 보복 조치를 내린 여파로 주가가 2% 넘게 뒷걸음쳤다.

'인공지능(AI) 방산주'로 꼽히는 팔란티어는 북대서양조약기구(NATO·나토) AI 시스템을 수주했다는 소식이 이틀째 강세 재료로 작용했다. 주가는 6% 넘게 올랐다.

3월 미국 수입물가는 6개월 만에 다시 마이너스(-)로 전환했다.

노동부에 따르면 3월 미국 수입물가지수는 전달 대비 0.1% 하락했다. 지난해 9월의 -0.4% 이후 6개월 만에 다시 하락세다.

미국 뉴욕 연방준비은행(연은)이 관할하는 뉴욕주의 제조업 업황은 2개월 연속 위축세를 이어갔다.

뉴욕 연은에 따르면 4월 뉴욕주의 제조업지수(엠파이어스테이트지수)는 - 8.1을 기록했다. 전달의 -20.0보다 11.9포인트 상승했으나 위축 국면은 벗어나지 못했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장에서 6월 말까지 기준금리가 동결될 확률은 전날 마감 무렵 28%로 올라갔다. 반면 50bp 인하 확률은 11.3%로 내려갔다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.77포인트(2.49%) 밀린 30.12를 기록했다.

코스피가 16일 미국과 중국 간 무역 갈등 확대 조짐에 투자심리가 위축되며 2,440대로 후퇴했다.

이날 코스피 지수는 전장보다 29.98포인트(1.21%) 내린 2,447.43에 장을 마쳤다.

지수는 전장 대비 4.63포인트(0.19%) 내린 2,472.78로 출발한 후 오후 들어 낙폭이 빠르게 커졌다.

유가증권시장에서 외국인과 기관이 각각 4천576억원, 153억원 순매도했고, 개인은 3천812억원 순매수했다. 연기금은 868억원 매수 우위로 14거래일 연속 순매수를 이어갔다.

코스피200 선물시장에서도 외국인은 480억원 순매도했다.

이날 오후 3시 30분 현재 서울 외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전장보다 1.2원 오른 1,426.7원이다.

이경민 대신증권 연구원은 "미국과 중국의 무역 갈등이 인공지능(AI) 반도체 산업에 미치는 영향이 가시화하고 있다"며 "반도체 업종이 전반적인 약세를 보이며 지수 하락을 견인했다"고 밝혔다.

이날 개장 전 엔비디아는 미국 정부가 AI 반도체 'H20'을 중국 등 일부 국가에 수출할 때 사전에 허가받을 것을 요구했으며, 이에 따라 55억달러의 분기 손실이 예상된다고 공시했다.

이런 와중에 오후에는 네덜란드 반도체장비 회사 ASML이 올 1분기 신규 수주액이 시장 예상치(48억2천만 유로)를 하회한 39억4천만 유로에 그쳤다고 발표하고, 관세 정책이 불확실성으로 작용하고 있다고 밝히자 투자심리가 한층 악화한 것으로 보인다.

삼성전자[005930](-3.36%), SK하이닉스[000660](-3.65%), 이수페타시스[007660](-5.18%) 등 반도체주는 장 후반으로 갈수록 하락세가 강해졌다.

LG에너지솔루션[373220](-0.58%)은 등락을 거듭하다 약세 마감했고, 전날 급등했던 현대차(-2.83%), 기아[000270](-1.28%) 등 자동차주는 이날 내렸다.

삼성바이오로직스[207940](-1.06%), 셀트리온[068270](-0.44%) 등 주요 바이오주는 하락했고, 한화에어로스페이스[012450](2.20%), NAVER[035420](0.27%), KB금융[105560](2.56%) 정도 상승했다.

KT[030200](1.68%), SK텔레콤[017670](2.85%), LG유플러스[032640](3.99%) 등 경기방어주로 분류되는 통신주는 강세를 보였다.

농심[004370](4.86%), 오리온[271560](3.51%), 삼양식품[003230](0.98) 등 식료품주도 상승했다.

업종별로 보면 의료·정밀기기(-3.37%), 전기·전자(-2.88%), 기계·장비(-2.15%), 화학(-1.27%) 등 대다수 업종이 하락했고 통신(2.53%), 음식료·담배(1.97%), 오락·문화(0.92%) 등은 올랐다.

코스닥 지수는 전장보다 12.81포인트(1.80%) 하락한 699.11에 거래를 마감했다.

지수는 전장 대비 1.54포인트(0.22%) 내린 710.38로 출발한 뒤 하락세가 점차 강해졌다.

코스닥 시장에서 외국인과 기관이 각각 1천352억원, 894억원 순매도했고 개인은 2천313억원 순매수했다.

HLB[028300](0.55%), 휴젤[145020](0.45%), 클래시스[214150](2.12%)를 제외하고 알테오젠[196170](-3.55%), 에코프로비엠[247540](-2.60%), 레인보우로보틱스(-4.39%), 리가켐바이오[141080](-4.47%) 등 시가총액 상위 다수 종목이 하락했다.

더불어민주당 중소기업특별위원회가 전날 원격의료 관련 정책을 대선 공약에 반영할 것을 제안한 가운데 인성정보(27.20%), 케어랩스[263700](29.84%), 에스지헬스케어[398120](29.84%) 등 관련주가 급등했다.

CMG제약[058820]은 미국 식품의약품청(FDA)에서 조현병 치료제 '메조피'의 품목허가를 획득했다는 소식에 29.95% 급등, 상한가에 거래를 마감했다.

이날 한국거래소 유가증권시장과 코스닥시장의 거래대금은 각각 6조6천662억원, 6조6천712억원이다.

대체거래소 넥스트레이드의 프리·정규마켓 거래대금은 총 3조1천851억원으로 집계됐다.

미국이 엔비디아의 중국 수출을 규제한다는 소식에 아시아 증시가 일제히 하락했다.

16일 일본의 닛케이225지수(닛케이평균주가)는 전 거래일 대비 1.01% 내린 33920.40으로 마감해 이틀 연속 상승세를 이어가다 하락세로 돌아섰다.

트럼프 행정부가 엔비디아에 대한 AI칩 중국 수출에 제동을 걸자 반도체 관련 기업에 대한 실적 악화 우려로 매도세가 거세게 일어났다. 중국 경제 전망에 대한 우려가 커진 것도 영향을 미쳤다.

반도체 제조 장비 회사인 어드반테스트는 6.55% 하락했고, 도쿄 일렉트론도 장중 3%까지 빠졌다가 1.5% 하락으로 마감했다.

대만 자취안 지수는 1.96% 내린 19468.00에 장을 마쳤다. 대만 증시 시가총액 1위 종목이자 세계 최대 파운드리 업체 TSMC는 이날 2% 넘게 하락했다.

중국 증시는 혼조세를 보였다.

상하이종합지수는 전날보다 0.26% 오른 3276으로 장을 마감했다.

반면 선전성분지수는 전장 대비 0.85% 내린 9774.73으로, '중국판 나스닥'으로 불리는 차이넥스트는 전장 대비 1.21% 하락한 1907.11로 거래를 마쳤다.

이날 발표된 올해 1분기 중국의 국내총생산(GDP) 증가율이 예상 밖에 호조를 보인 가운데 미중 관세전쟁이 지속 격화됨에 따라 증시가 혼조세를 보였다.

한국의 코스피는 1.21% 하락한 2447.43에 장을 마감했다. 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 전일 대비 3% 이상 하락하는 등 반도체주 약세의 영향이다.

이날 오후 5시 23 기준 미국 다우 선물은 0.88% 하락, S&P 500 선물은 1.53%, 나스닥 100 선물은 2.32% 하락해 거래되고 있다. 엔비디아는 시간 외 거래에서 6.85% 하락했다.

한편 미국은 엔비디아가 중국 시장용으로 개발한 AI용 반도체 칩인 'H20 칩'에 대해 특별 허가 없이 판매할 수 없도록 규제를 강화했다. 이 칩이 중국의 슈퍼컴퓨터에 사용될 수 있다는 이유에서다. 이로 인해 엔비디아가 입은 비용 손실은 55억 달러(약 7조 5000억 원)에 달라고, 이는 1분기 실적에 반영될 전망이다.

전 세계 기업들의 비트코인 보유량이 지난해 4분기 대비 10% 이상 증가한 것으로 나타났다. 기업들이 보유한 비트코인 총량은 약 68만8000개로 시가 83조5000억원 상당이다. 도널드 트럼프 행정부의 친 가상자산 정책 추진 영향과 함께 가치 저장 수단으로서의 인식이 확대되고 있다고 해석할 수 있다.

가상자산 자산운용사인 비트와이즈의 보고서에 따르면 전 세계 기업들이 지난 1분기 동안 비트코인 총 9만5431개(약 11조원 상당)를 매입했다. 이는 전 분기 대비 16.11% 증가한 수치다.

비트코인을 보유하는 기업 수도 증가했다. 비트코인을 보유한 상장 기업 수는 79곳으로 전 분기 대비 17.91% 증가했다. 이 중 12개 기업이 이번 분기에 새롭게 비트코인을 구매했다. 이로써 전 세계 기업들이 보유한 비트코인은 총 68만8000 BTC에 달한다. 이는 전체 비트코인 공급량의 약 3.28%에 해당한다. 1분기 말 보유량 기준 1위는 스트래티지(옛 마이크로스트래티지, 52만8185 BTC), 2위는 마라홀딩스(4만7531 BTC), 3위는 라이엇플랫폼(1만9223 BTC)이다. 기업들이 이처럼 비트코인을 매입하는 이유 중 하나는 회계 기준의 개정이다. 지난해 12월 16일부터 적용된 미국 재무회계기준위원회(FASB)의 규정에 따라 기업들이 비트코인을 공정가치 기준으로 회계처리할 수 있게 됐다. 기존에는 가격 하락 시 손실만 반영되던 방식에서 벗어나 상승분도 회계적으로 반영할 수 있게 되면서 기업들은 비트코인을 보다 자유롭고 전략적으로 자산에 포함시키는 방향으로 움직이고 있다.

비트코인은 기업에게 인플레이션과 달러 가치 하락에 대응한 헤지 수단으로 작용하고 있다. 비트코인은 제한된 공급량(총 2100만 BTC)이라는 희소성과 탈중앙화 성격 덕분에 '디지털 금'으로 불리며 대체 자산으로서의 위상을 강화해왔다. 기업들은 전통 자산만으로는 방어하기 어려운 경제 리스크에 대응하기 위해 비트코인을 자산 포트폴리오에 포함시키고 있는 것이다.


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com