[글로벌이코노믹 사설] 기업 밸류업 필수요건 회계투명성

기업이 회계사무소와 공모해 재고자산 금액을 조작하면 당기순익 목표를 맞출 수 있다. 대표이사가 당기순익 목표를 달성하기 위한 손쉬운 방법인 셈이다.

상장 예비법인의 경우 심사를 쉽게 통과하거나 상장 시 높은 평가점수를 받기 위해 분식(粉飾)회계를 하는 사례가 많다. 물론 상장사가 관리종목 지정을 피하기 위한 분식회계도 여전히 벌어지고 있다.
재고 실사 과정에서 수량이나 단가에 대한 증빙과 파손 여부를 파악하기 힘들기 때문이다.

실제로 금감원이 공개한 분식회계 사례에도 재고자산 조작이 많다.
코로나 관련 특수상품을 판매하던 A사의 경우 코스닥 상장을 위해 재고를 고의로 줄인 사례다. 코로나19 방역조치 완화 이후 매출이 급감하자 편법을 쓰기로 한 것이다. 홍콩으로 재고를 수출했다가 다시 단순 포장해서 원자재로 수입하는 방식을 사용했다. 재고상품을 신규 수출로 꾸며 매출을 늘린데다 원자재를 새로 수입해 매출원가를 과대계상해 당기수익을 늘릴 수 있었다.

지난 2015년 대우해양조선 분식회계 사건 이후 회계제도를 개혁했지만 달라진 게 없는 셈이다.

자본시장 활성화를 위해 추진 중인 기업 밸류업의 핵심도 기업회계 제도의 개선이다.

미국의 경우 상장사회계감독위원회(PCAOB)라는 별도의 회계감독기구를 운영 중이다. 증권거래위원회(SEC)가 PCAOB를 감독하는 구조다. 금융위원회에 있는 회계제도팀과 금감원 감독부서를 둔 우리나라하고는 인력이나 예산 면에서 비교하기 힘들 정도다.

회계 정보가 정확하게 산출되도록 내부관리 시스템을 구축해야 시장에서 신뢰를 받을 수 있다.

당국도 기업 내부 감사기구의 독립성 강화를 주문하고 있다. 2027년부터 도입하는 국제회계기준인 IFRS18에는 손익계산서에 영업·투자·재무 등 손익 발생을 원천별로 기재토록 하고 있다. 재무제표의 큰 변화인 셈이다.

회계제도 개선은 기업가치를 높이는 지름길이다. 특히 부실 회계의 피해자는 일반 투자자란 점을 명심해야 한다.