키움증권 "LG디스플레이 4분기 실적 예상치 밑돌 것... 목표주가 ↓"

키움증권은 LG디스플레이에 대해 지난해 4분기 실적이 예상치를 밑돌 것 이라며 목표주가를 1만 4000원에서 1만 3000원으로 7% 하향 조정한다고 3일 밝혔다. 다만, 투자의견은 매수를 유지했다.

김소원 키움증권 연구원은 "지난해 4분기 연결 매출액은 7조 4765억원으로 전년 동기 대비 1% 증가하고 영업이익은 1780억원(으로 같은 기간 35% 증가할 것"이라며 "영업이익은 당사 추정치(2530억원)와 시장 기대치(2767억원)를 하회할 것"이라고 추측했다.
모바일 패널(POLED)의 계절적 성수기 효과에 힘입어 4개 분기 만의 흑자 전환이 예상된다. 그러나 IT 유기발광다이오드(OLED) 패널의 출하가 예상 대비 더욱 부진하고, 희망퇴직 비용 또한 반영될 전망이다.

김 연구원은 "2025년은 매출액 26조 8000억원으로 전년 대비 2% 증가하고, 영업이익 5348억원으로 같은 기간 흑자로 돌아설 것"이라며 "4년 만의 흑자 전환이 예상된다"고 전망했다.
LG디스플레이의 IT용 패널 수요 부진 등을 반영, 영업이익 추정치는 이전 대비 13% 하향했다. 2025년은 그간 LG디스플레이가 추진해 온 'OLED 사업 고도화'와 '인력 효율화'에 대한 성과가 가시화될 것이라고 이 연구원은 내다봤다.

김 연구원은 "LCD TV 패널 라인 매각, 인력 효율화, POLED 생산 안정화를 통한 체질 개선이 결실을 맺으며 향후 연간 흑자 구조가 지속될 것"이라며 "더불어 OLED 생산 라인의 감가상각비 축소 또한 전사 수익성 개선에 힘을 더할 전망"이라고 했다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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