신한투자증권 "하나금융지주, 고환율 부담 극복 호평...목표가·투자의견 유지"

신한투자증권은 5일 하나금융지주에 대해 4분기 실적 발표를 통해 고환율 부담을 극복했다며 목표주가 8만 1000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

하나금융지주의 4분기 지배주주순이익은 5135억원으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 4.4%, 5.4% 하회했다. FX환산손실 1394억원, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 추가 충당금 적립 등의 영향을 받았기 때문이다.


은경완 신한투자증권 연구원은 "그룹기준 마진은 6bp 상승한 1.69% 기록했다"며 "고금리 예금 리프라이싱 효과가 2차례 기준금리 인하 부담을 상쇄했다"고 진단했다.

아울러 "모두의 우려가 높았던 보통주 자본비율은 13.13%로 전분기대비 4베이시스포인트(bp·1bp=0.01%p) 하락하는 선에서 방어 성공했다"며 "포트폴리오 리밸런싱, 위험가중자산 감축 노력 등이 주효했다"고 판단했다.
하나금융지주의 실제 4분기 원화 대출성장률은 기업대출이 3.2% 감소하며 1.0% 역성장했다. 견조한 자본비율을 근거로 결산 배당 1800원과 함께 4000억원의 자사주 매입·소각을 발표한 바 있다.

은 연구원은 "참고로 결산배당을 포함한 2024회계연도 총주주환원율은 37.8%로 전년 동기 대비 4.8%포인트 증가할 것으로 추산한다"며 "향후에도 비은행 계열사 수익성 강화, 적극적인 자본비율 관리 등을 통해 밸류업 프로그램 이행 의지를 피력했다"고 설명했다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.