메리츠증권, "LS 주가 급등에도 여전히 매력적… 목표가 유지"

메리츠증권은 14일 LS에 대해 최근 호반그룹이 LS 지분을 매입하며 주가가 급등한 가운데, 단기 급등은 부담이지만 자회사 가치 대비 주가가 여전히 매력적이라고 평가했다. 투자의견은 ‘매수’, 적정주가는 21만원을 유지했다. 전 거래일 종가는 12만 1100원이다.

장재혁 메리츠증권 연구원은 “LS그룹과 호반그룹이 부스덕트용 조인트 키트 특허 침해 소송에 대한 결론이 나왔다”며 “2심 특허법원은 LS전선의 손을 들어주면서 배상액을 약 15억 1628만원으로 1심보다 3배 이상 늘려 판결했다. 대한전선이 상고를 검토 중이라 최종 해결까지 시간이 더 걸릴 것”이라고 짚었다.

최근 호반그룹이 LS의 지분 약 3%를 매입했다는 소식이 전해지며 주가가 급등했다. 상법상 지분 3% 이상 주주는 임시주총 소집, 주주제안, 이사·감사 해임 요구, 회계장부 열람 등 경영에 일정 영향력을 미칠 수 있는 권한을 가진다. 호반그룹은 이번 지분 매입이 순수한 재무적 투자 목적이라고 강조했지만, 일각에서는 LS그룹 경영구도에 영향을 미치려는 포석이라는 관측도 제기되고 있다.

장 연구원은 “외부 주주의 참여에 따라 LS 지배구조의 안정성이 흔들릴 여지를 완전히 배제할 수는 없지만, 현재 LS그룹의 가족 및 특수관계인 지분 합계는 32.1%로, 가문별로는 구태회 측 11.1%, 구평회 측 15.3%, 구두회 측 5.6%로 절대적인 경영 지배력은 높지 않다”고 설명했다.

이어 “단기적으로 주가 급등이 부담이 될 수 있으나, LS가 보유한 자회사 가치 대비 주가는 여전히 매력적”이라고 덧붙였다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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