이미지 확대보기
미국이 최근 금리 인하 완화 뉘앙스를 풍기면서 시장 참여자들에게 약간의 낙관론을 불러일으켜 암호화폐 가격을 띄우고 있다.
CNBC가 살펴본 격동의 2022년 이후 비트코인이 2023년 새해에 26% 상승한 배경을 다음과 같이 정리했다.
비트코인, 새해 26% 급등
세계에서 가장 큰 디지털 토큰의 가격이 1월 초에 비해 약 26% 상승하면서, 긍정적으로 2023년을 시작했다.
지난 14일, 비트코인 가격은 11월 7일 이후 처음으로 코인당 2만1000달러를 돌파했다.
FTX 붕괴를 포함한 암호화폐 산업의 주요 부실과 스캔들, 중앙은행 조치와 관련된 광범위한 시장의 급격한 후퇴를 본 암울한 2022년 이후 암호화폐 시장은 한 달 간의 랠리가 이어지고 있다.
비트코인이 새해 들어 상승한 배경에는 '고래'로 알려진 대형 바이어들의 매수세뿐 아니라 금리 인하 가능성이 높아진 점 등 여러 요인이 작용하고 있다는 분석이다
새해, 새로운 통화 정책?
인플레이션이 진정되고 있으며, 경제 지표는 미국의 경제 활동이 둔화되고 있음을 시사한다. 이로 인해 트레이더들은 연방준비제도이사회(FRB)가 금리 인상 전략을 번복하거나 최소한 완화할 수 있을 것으로 낙관하고 있다.
지난주 미국의 새로운 인플레이션 자료는 다우존스의 추정치에 따라 12월 소비자물가지수(CPI)가 월별로 0.1% 하락하는 등 완만한 후퇴를 보였다.
디지털 자산운용사 코인쉐어즈의 제임스 버터필 리서치 책임자는 "투자자들이 FTX 붕괴를 대수롭지 않게 여기면서 비트코인이 거시(매크로) 데이터와 다시 결합한 것으로 보인다"고 말했다.
그는 "투자자들이 주목하는 가장 중요한 거시 데이터는 서비스 PMI의 취약성과 고용 및 임금 데이터의 추세적 하락이다. 이것은 인플레이션의 하락 추세와 결합해 신뢰를 향상시키는 한편, 비트코인의 가치가 사상 최저치에 근접한 시기에 발생한다. 거시지표 부진과 저평가에 힘입어 통화정책이 완화될 것이라는 전망이 이번 랠리를 이끌었다"고 진단했다.
연준은 2022년에 차입 금리를 7번 인상해 주식, 특히 기술주와 같은 위험 자산을 급락시켰다. 지난해12월 은행의 기준금리는 4.25%~4.50%로 올라 2007년 이후 최고치를 기록했다.
비트코인은 점점 더 투자자들에게 위험한 자산으로 간주되면서 대출 금리를 둘러싼 시장 드라마에 휘말렸다.
후원자들은 이전에 높은 인플레이션 시대에 살 "헤지"로서의 비트코인의 잠재력을 언급했다. 그러나 비트코인은 2022년 그 목표를 달성하는 데 실패했고, 대신 미국과 다른 주요 경제국들이 더 높은 비율과 생활비로 씨름하면서 60% 이상 하락했다.
후원자들은 이전에 높은 인플레이션 시기에 매수할 수 있는 '헤지'로서 비트코인의 잠재력을 언급했다. 그러나 비트코인은 2022년 '인플레이션 헤지'기능을 하지 못했다. 대신 비트코인은 미국과 다른 주요 경제국들이 더 높은 금리와 생활비로 씨름하면서 가격이 60% 이상 하락했다.
일본 암호화폐 거래소 비트뱅크의 암호화폐 시장 분석가 하세가와 유야는 지난 1월 13일 노트에서 "연준이 금리 인상 속도를 더 늦출 것이라는 희망을 시장 참가자들 사이에 심어준 것"이라고 말했다
연준은 당분간 높은 금리를 유지할 가능성이 높다. 그러나 일부 시장 참여자들은 중앙은행들이 금리 인상 속도를 완화하거나 심지어 금리를 인하하기 시작할 것으로 기대하고 있다. 일부 경제학자들은 이르면 올해 안에 연준의 금리 인하가 이뤄질 수 있다고 전망한다.
그것은 경기 침체의 위험이 중앙 은행가들의 마음에도 작용하고 있기 때문이다.
지난 16일 다보스가 발표한 연구 결과에 따르면 세계경제포럼(WEF)이 조사한 수석경제학자의 3분의 2가량이 2023년 세계 경기침체 가능성이 높다고 보고 있다.
미 달러화도 하락해 지난 3개월간 미 무역 파트너들이 사용한 통화 바스켓 대비 9%의 달러 가치가 하락했다. 비트코인의 대다수는 달러 대비 거래를 하며, 달러 약세는 비트코인에 더 유리하다.
암호화폐 거래소 루노의 기업 개발 및 국제 담당 부사장인 비제이 아이야르(Vijay Ayyar)는 "우리는 달러가 최고치에 진입하고, 인플레이션이 완화되고, 금리 인상이 둔화되는 것을 보고 있다"며 "이 모든 것은 향후 몇 달 동안 시장이 더 위험해질 것"이라고 말했다.
암호화폐 고래(대형 투자자) 비트코인 구매 급증
디지털 자산 데이터 분석 기업 카이코(Kaiko)에 따르면 '고래'로 알려진 디지털 코인의 더 큰 구매자들이 비트코인의 최근 랠리를 주도할 수 있다.
카이코는 16일 일련의 트윗을 통해 암호화폐 거래소 바이낸스에서 거래 규모가 1월 8일 평균 700달러에서 이날 1100달러로 증가했으며, 이는 고래에 의한 시장에 대한 새로운 신뢰를 나타냈다고 말했다.
고래는 대량의 비트코인을 사재기한 투자자들이다. 하나의 예로, 비즈니스 인텔리전스 기업 마이크로스트래티지와 같은 기업이 '암호화폐 고래'에 속한다.
마이클 세일러 마이크로스트래티지 회장과 CEO와 실리콘밸리 투자자 팀 드레이퍼를 포함해 구매자와 판매자 사이의 거래에서 중개자 역할을 하는 시장 제조자와 같은 실체들도 고래라고 할 수 있다.
디지털 통화에 대한 회의론자들은 이것이 많은 양의 토큰을 가진 선별된 소수의 투자자에 의해 시장이 조작되기 쉽다고 말한다. 핀테크 기업 리버 파이낸셜에 따르면 가장 부유한 97개의 비트코인 지갑 주소가 총 공급량의 14.15%를 차지한다.
지난해 12월 서섹스대 캐롤 알렉산더 교수는 2023년에 비트코인이 1분기 3만달러, 하반기 5만달러 이상으로 이동하는 '관리형 강세장'을 볼 수 있다고 밝힌 바 있다. 그녀의 추론은 거래량이 증발하고 시장의 공포 수준이 극도로 높아지면 고래가 개입해 시장을 지탱할 것이라는 주장이다.
비트코인 채굴 난이도 상승
지난해 가격 하락으로 여러 비트코인 채굴자들이 퇴출당했다. 전력 집약적인 기계를 사용해 거래를 확인하고 새로운 토큰을 발행하는 비트코인 채굴자들은 가격 폭락과 에너지 비용 상승으로 압박을 받았다.
아이야르에 따르면, 그것은 역사적으로 비트코인에 대해 좋은 신호다.
비트코인 채굴자(광부)들은 엄청난 양의 디지털 화폐를 축적해 시장에서 가장 큰 판매자 중 하나가 된다. 지난해 높은 에너지 비용과 비트코인 가격 급락으로 광부들은 빚을 갚기 위해 보유 중인 비트코인을 처분하면서, 비트코인에 대한 남아있는 판매 압력을 상당 부분 제거했다.
그러나 최근에는 비트코인의 네트워크 '난이도' 증가하고 있으며, 이는 새로운 토큰을 유통시키기 위해 더 많은 컴퓨팅 능력이 배치되고 있음을 의미한다.
비티시닷컴(BTC.com) 데이터에 따르면 지난 15일 비트코인 채굴 난이도가 기록적인 37조 6000억에 달했다. 이는 유효한 비트코인 블록을 찾아 블록체인에 추가하는 데 평균 37조 6000억 해시가 필요하다는 것을 의미한다.
디지털 자산 브로커 글로벌 블록의 시장 분석가인 마커스 소티루는 16일 메모에서 "비트코인 채굴 난이도는 다음 거래 블록을 만드는 것이 얼마나 어려운지를 보여주는 척도"라고 말했다.
소티루는 "비트코인 채굴 난이도는 겨울 폭풍으로 일부 광부들이 문을 닫은 후, 마지막 업데이트 전에 3.6% 하락했다. 하지만 이제 광부들은 새롭고 더 효율적인 기계를 가지고 온라인으로 돌아온 것 같다"고 덧붙였다.
2024년 '반감기' 도래
일부 투자자들은 채굴자에 대한 비트코인 보상이 절반으로 줄어드는 반감기는 공급을 압박하기 때문에 비트코인 가격에 긍정적으로 보고 있다.
아이야르는 "일반적으로 반감기 전 약 15~18개월이 그렇듯이 이것이 비트코인의 새로운 주기의 시작일 수 있는 징후가 있다"고 말했다.
다음 반감기는 2024년 3월과 5월 사이에 일어날 예정이다.
그러나 아이야르는 "현 시점에서 우리는 비트코인으로 과매수 영역에 있으므로 확실히 하락을 볼 수 있다"고 경고했다. 그는 비트코인이 앞으로 며칠 안에 1만8000달러 아래로 마감되면 가격이 하락할 수 있다고 덧붙였다.
17일 오전 11시 48분 현재 비트코인(BTC)은 코인마켓캡에서 24시간 전 대비 0.83% 하락해 2만1079달러에 거래됐다. 글로벌 암호화폐 시가총액은 1.49% 감소해 9835억달러를 기록했다.
김성은 글로벌이코노믹 기자 jade.kim@g-enews.com
[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.
