실버게이트, 거래소 네트워크(SEN) 중단...법정관리 수순?

한때 암호화폐 회사들의 중요한 은행 파트너였던 실버게이트 캐피털(SI)은 지금 실패 기로에 서 있다.

5일(이하 현지시간) 야후 파이낸스에 따르면 미국 캘리포니아 주 라호야에 본사를 둔 실버게이트는 지난 3일 저녁 실버게이트 거래소 네트워크(SEN)를 중단하지만 "다른 예금 관련 서비스는 여전히 운영되고 있다"고 밝혔다.
이번 발표는 무디스가 실버게이트의 은행 예금 등급을 Ba3에서 Caa1로 하향 조정한 지 약 1시간 만에 나온 것이다.

지난해 11월 실버게이트는 FTX와 관련 헤지펀드 알라메다 리서치 등 주요 고객들의 파산으로 재무적 손실과 규제 조사에 직면했다.
지난 2일과 3일 급락했던 실버게이트의 주가는 지난 1년간 95% 하락했다.

캘리포니아 주 공인 은행인 실버게이트는 지난 2일 연례 보고서를 더 연기해야 ​​하며 1월 4분기 예비 결과에서 보고한 순손실이 약 10억 달러 감소한 것 이상의 추가 손실이 예상된다고 말했다.

그로 인해 지난 3일 비트코인 가격은 무려 5% 이상 급락했다.

은행은 또한 계류 중인 규제 조사, 국회의원 질의와 "이 재무제표 발행 후 12개월 동안 기업으로 계속 지속될 수 있는 능력"을 언급했다.

실버게이트는 코인베이스, 팍소스, 갤럭시디지털 등 은행권 암호화폐 회사들이 문제의 은행과 관계 중단을 선언하면서 예금 인출 폭주(뱅크런)에 직면했다.


최악의 경우 실버게이트가 파산 신청을 할 수도 있다.

미국연방예금보험공사(FDIC)가 보증하는 은행인 실버게이트 은행이 법정관리에 들어갈 가능성이 더 높다.

파산과 달리, 법정관리는 채권자, 특히 담보대출을 가진 채권자들을 보호하는 궁극적인 목표를 가지고 사업을 인수하기 위해 '수신자'나 수탁자가 임명되는 '보호우산' 역할을 한다.

또 법정관리는 법적 조치가 아니며 대출자 대신 회사의 대출자를 보호하기 위한 것이다(파산의 경우와 마찬가지로).

킹앤드스폴딩(King & Spaulding) 파산 업무의 전 파트너인 제시 오스틴(Jesse Austin)은 이 경우 실버게이트 은행의 자본이 부적절하다고 선언할 수 있는 기관은 연방예금보험공사(FDIC)나 캘리포니아주 금융보호혁신부(DFPI) 등 2개 은행의 규제 기관이라고 설명했다.

오스틴은 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 "캘리포니아의 규제 기관이나 FDIC가 실버게이트의 자본 부족을 발견하면 FDIC가 들어와 은행을 폐쇄할 것"이라고 말했다.

파산법은 은행이 11조(챕터 11)나 7조(챕터 7)의 파산을 신청하는 것을 특별히 막지만, 오스틴은 실버게이트의 지주회사인 실버게이트 캐피털이 특히 고객 예금 외에 다른 가치 있는 자산을 가지고 있다면 여전히 파산을 신청할 수 있다고 말했다.

마국 파산법 '챕터 11'은 파산법원의 감독 아래 기업들이 영업을 계속하면서 부채를 정리하고 채권자에게 상환할 수 있도록 도와주는 용도로 사용된다. '챕터 7' 파산은 일반적으로 남은 자산을 채권자들에게 분배하고 회사를 청산하는 것을 말한다.

실버게이트는 SEN 네트워크와 함께 지난해 1월 메타의 폐쇄된 스테이블코인 프로젝트인 디엠(Diem)에서 120만주, 현금 5000만달러에 매입한 스테이블코인 자산도 보유하고 있다.

암호화폐 친화적인 이 은행의 문제는 연방준비제도이사회가 FDIC 및 OCC와 함께 1월과 2월에 발표한 공동 성명에서 암호화폐 고객을 위한 은행의 변동성 위험을 경고한 데 따른 것이다.

실버게이트의 입장에 비춰볼 때, 이번 성명은 미국 은행들이 암호화폐 기업들의 접근을 제한하면서 디지털 자산 산업에 '총을 더 적게 쏘는 것'을 통해 암호화폐 회사의 접근을 제한하는 것인지에 대한 추가적인 의문을 제기한다고 실버게이트의 자본화에 정통한 은행업계 소식통은 전했다.

익명을 요구한 이 사람은 야후 파이낸스에 "한편으로 암호화폐가 나올 것이고 미국인들이 달러를 투자한다면, 그 달러들이 외국 은행들과 비교해 미국에서 보유되기를 정말 원하지 않는가?"라고 말했다. 그는 "은행이라면 그런 종류의 예금을 받을 수 없는 것은 아니지만, 대차대조표에 있는 비례로 제한할 필요가 있다"고 덧붙였다.


실버게이트는 1996년에 지역 은행이 되었지만, 앨런 레인 CEO는 2014년이 되어서야 파산한 제네시스와 같은 암호화폐 고객 서비스를 시작하기로 선택했다.

이 회사는 점점 더 많은 암호화폐 스타트업에 은행 접근권을 부여함으로써 틈새시장을 개척했고, 이 은행의 상품은 실버게이트 거래소 네트워크로 알려진 공식화된 결제 플랫폼으로 진화했다. 이 플랫폼에서는 운영 중인 암호화폐 예금자들이 전통적인 은행 업무 시간 외에 미국 달러를 송금하고 대출할 수 있었다.

실버게이트는 2018년 4분기 말 기준 총 예금 18억 달러, 자산 20억 달러를 보유하고 있다. 2021년 암호화폐가 정점을 찍을 때까지 총 예금과 자산은 각각 143억 달러와 160억 달러로 증가했다.

그러나 지난해 11월 암호화폐 거래소 FTX의 부도에 따라 실버게이트의 총 예금과 자산은 지난해 4분기 말까지 62억 달러, 113억 달러로 줄었다.

예금이 감소하면서 실버게이트의 자산 대비 자본은 절반으로 줄어들었다. 이 레버리지 비율은 3분기 10.7%에서 5.3%로 하락했는데, 이는 규제 당국이 5% 미만의 미국 은행에 개입할 이유가 있는 은행에 대한 특정 우려 수준이다.

은행업계 관자는 "실버게이트가 거대 은행이 아니었다는 것이 여기서의 어려움"이라고 지적했다. 이들은 암호화폐 회사와 협력해 전략적으로 예금을 늘렸지만 암호화폐 예금은 나머지 사업보다 훨씬 커졌기 때문이다.


김성은 글로벌이코노믹 기자 jade.kim@g-enews.com


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