삼성SDS, 클라우드 매출 증가 전망에 목표주가 유지

삼성에스디에스(삼성SDS)는 클라우드 매출이 점진적으로 증가해 나갈 전망에 목표주가가 유지됐다.

미래에셋증권은 삼성SDS가 생성AI 솔루션을 발빠르게 공개하면서 제품 출시 본격화가 추후 진행될 것으로 보이고 관련 프로젝트가 집행되면서 클라우드 매출이 점진적으로 증가해 나갈 것으로 예상해 삼성SDS에 대해 투자의견 매수와 목표주가 18만5000원을 그대로 고수했다.

미래에셋증권 김수진 연구원은 삼성SDS의 IT 서비스가 클라우드 사업부 고성장세에 힘입어 견조할 것으로 보이나 매크로 영향으로 IT 지출이 완전히 회복되지는 않은 것으로 진단했다.

미래에셋증권은 삼성SDS의 물류 운임 회복이 예상보다 지속적으 부진할 것으로 보이고 올해 3분기 영업이익률이 5.6% 수준으로 생성AI와 클라우드 투자로 전분기 대비 소폭 감소할 것으로 내다봤다.

삼성SDS는 올해 2분기 연결기준 매출액이 3조2908억원, 영업이익이 2064억원, 당기순이익이 1705억원을 기록했다고 공시했다.

미래에셋증권은 삼성SDS의 3분기 연결기준 매출액이 3조3712억원, 영업이익이 1876억원에 이를 것으로 내다봤다. 3분기 영업이익은 시장 컨센서스인 2092억원을 하회할 전망이다.

미래에셋증권은 삼성SDS의 올해 연결기준 매출액이 13조5272억원, 영업이익이 7827억원에 달할 것으로 추정했다.

삼성SDS의 최대주주는 삼성전자로 지분 22.58%를 보유하고 있다.

삼성SDS는 이서현 삼성복지재단 이사장이 올 상반기 지분을 전량 매각했다. 상속세 납부를 위해 주식을 판 것으로 보인다.

삼성전자의 최대주주는 삼성생명으로 지분 8.51%를 갖고 있다. 삼성생명의 최대주주는 삼성물산으로 지분 19.34%를 보유하고 있다. 삼성물산의 최대주주는 이재용 회장으로 지분 17.97%를 소유하고 있다.

삼성SDS는 외국인의 비중이 15.7%, 소액주주 비중이 37%에 이른다.