골드만삭스 "美 주식 공매도, 6개월 만에 최고치로 급증"

투자은행 골드만삭스에 따르면 미국의 개별 상장 주식에 대한 공매도 규모가 6개월 만에 최고치를 기록했다.
3일(현지시각) 블룸버그 통신은 골드만삭스 데이터를 인용해 TMT(대형 기술·미디어·통신) 주식이 공매도의 가장 큰 표적이 됐다고 보도했다.

이러한 주식 공매도 포지션 급증은 미국 증시의 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수가 2017년 이후 가장 많은 종가 기준 사상 최고치를 경신하며 1분기에 9% 상승한 가운데 나온 것이다.
이는 주식 시장에서 ‘롱-숏 전략’을 구사하는 일부 헤지펀드들이 증시의 랠리에 맞서기 시작했다는 것을 시사한다고 통신은 분석했다.

‘롱-숏 전략’이란 장기적으로 저평가된 주식을 사고 단기적으로 고평가된 주식을 파는 기법을 조합한 것으로 매수(롱) 포지션과 매도(숏) 포지션을 동시에 취하는 전략이다.

골드만삭스의 플로우 및 파생상품 전문가인 컬렌 모건은 투자자 메모에서 지난주 데이터를 언급하며 "개별 주식들은 6개월 만에 가장 큰 명목 공매도를 보였다"고 밝혔다.

모건은 이어 "TMT 주식은 이번 주 미국 내 모든 단일 주식의 명목 순매도에서 약 75%의 비중을 차지했으며, 이는 거의 전적으로 공매도에 의해 주도됐다“고 말했다.

경제가 회복 탄력성을 보이자 연방준비제도(Fed·연준) 인사들이 최근 금리 인하에 대해 신중한 입장을 표명하면서 연준의 6월 첫 금리 인하 기대감은 약화된 상태다. 기술 업종의 밸류에이션은 ‘고금리 장기화’ 환경에서 가장 큰 타격을 입게 된다.

S&P500 지수의 시장 고점 대비 하락률은 올해 들어 지금까지 1.7%에 불과해 사상 최저치를 기록했다. 그렇지만 공매도 규모가 증가함에 따라 시장이 하락세로 돌아섰을 때 하락 폭이 확대될 압력이 커지고 있다.

골드만삭스 데이터에 따르면 이른바 추세 추종 전략(CTAs)은 전 세계 주식 시장에서 약 1650억 달러의 롱(매수) 포지션을 구축해 역사적으로 가장 높은 수치를 기록했다. 골드만은 이에 따라 향후 한 달 동안 시장이 하락할 경우, 이러한 펀드들이 최대 1410억 달러 상당의 주식을 매도해야 할 것으로 추산했다.


이수정 기자 soojunglee@g-enews.com