블랙록 “AI 붐이 내년 美 주가와 경기 부양할 것...정부 부채 증가는 위험“

2025년 미국 시장은 계속해서 인공지능(AI) 붐이 주가와 실물경제를 뒷받침할 것이지만, 정부 부채 증가가 하방 리스크로 적용할 것이라는 전망이 나왔다.

4일(현지시각) 세계 최대 자산운용사 블랙록 인베스트먼트 인스티튜트(BII)는 이날 발표한 보고서에서 이 같은 전망을 내놨다.
이에 따르면, AI 기술의 발전은 유럽 주식보다 미국 주식에 더 큰 긍정적인 영향을 줄 것으로 보이며, AI 관련 인프라 자금 조달에서 사모시장의 역할이 커질 것으로 분석됐다.

BII는 “AI(분야 투자) 테마가 확산되는 가운데, 우리는 리스크 온 포지션을 유지하며 미국 주식을 더욱 비중 확대할 것”이라고 밝혔다.
미국 경제는 내년에 다소 둔화될 수 있지만, 미국 연방준비제도(Fed)는 인플레이션이 지속되고 있어 큰 폭의 금리 인하를 단행하지 않을 것으로 보이며, 현재 4.5~4.75%의 정책금리가 4% 이하로 떨어질 것으로 예상했다.

반면 지정학적 분열과 인프라 투자로 인한 물가 상승 압력이 지속될 경우 채권 시장을 압박할 수 있다고 내다봤다.

웨이 리 블랙록 수석 투자전략가는 “우리는 금리 재조정 움직임과 예상 물가 및 시장 변동성 상승으로 이어질 수 있는 트럼프 차기 행정부의 다양한 관세 발표를 주시하고 있다”고 설명했다.

BII에 따르면, 투자자들은 장기 국채 보유 시 물가 상승과 재정적자 확대에 상응하는 더 높은 프리미엄을 요구할 것으로 보여 장기 국채 수익률에 상승 압력이 가해질 공산이 크다.

이 때문에 BII는 “우리는 미국 장기 국채를 언더웨이트하는 동시에 장기 국채 수익률의 고공행진은 우리 경제에 대한 긍정적 시각에 리스크가 될 수 있다고 본다”고 밝혔다.

한편, 블랙록은 미국 국채보다 미국 회사채와 영국 국채 등 다른 선진국 국채를 선호하고 있음을 밝혔다. 주식에서는 하이테크, 헬스케어 등의 섹터를 높게 평가하고 있으며, 주가 하락에 대한 리스크 헤지 수단으로 금이나 비트코인 등의 자산이 국채를 대체할 수 있다고 판단하고 있다.


이용수 글로벌이코노믹 기자 piscrait@g-enews.com