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이런 가운데, 해리스는 친환경 노선, 트럼프는 화석 연료 개발을 지지하고 있어 두 후보 간 견해차가 뚜렷해 자칫, 정책 불확실성과 이후 특정 정책을 더 선호하는 정책을 펼칠 경우, 상대적으로 다른 에너지 부문은 정책 변화 결과로 큰 손실의 우려가 있다는 추정이 계속 제기된 바 있다.
보도에 따르면, 스트래티지스 리서치는 해리스가 대선에 승리하기 위해서 프래킹(수압 파쇄) 입장을 완화했지만, 배출 규제, 연방 임대, 허가의 우선순위 등에서는 여전히 트럼프와 큰 차이를 보인다고 분석했다.
또한, 트럼프는 석유 가격을 낮추려고 더 많은 시추를 장려할 것으로 전망했다. 두 후보 공통적으로 친환경과 전통 에너지 부문에 더 천착하는 기존 견해가 여전히 우세하다고 본 것이다.
그러나, 더 주목할 점은 에너지 산업의 구조적 변화라고 주장한다.
트럼프의 ‘드릴, 베이비, 드릴’로 대표되던 강력한 시추 확대 정책은 더는 유효하지 않다는 것이다. 에너지 부문 전문가들은 기업들이 새로운 시추에 대해 훨씬 더 자제하고 주주들에게 현금을 돌려주는 데 더 집중하고 있다고 말한다. 이는 정책적 변화보다 기업의 내재적 가치와 시장 상황이 주가에 더 큰 영향을 미치고 있음을 반영한 것이다.
해리스 역시 젊은층과 환경 단체 반대 등으로 새로운 시추는 허가하기가 쉽지 않겠지만, 기존 시추공에 대해 규제 강화는 어려울 것으로 본다.
글로벌 에너지 시장의 변화를 감안해야 한다는 것이다. 미국은 세계 최대의 석유 및 가스 생산국이자 수출국이 되었고, 특히 우크라이나 전쟁으로 미국 액화천연가스(LNG)는 유럽의 주요 에너지원으로 자리 잡았다.
미국은 현재 하루에 약 1300만 배럴로 세계 최대 원유를 생산하고 있으며, 이는 글로벌 공급 안정에 크게 기여하고 있다. 이를 줄이면, 소비가 줄지 않는 한 글로벌 석유 공급망 혼란과 인플레이션을 자극할 수 있다. 미국이 석유 생산을 급격히 줄일 수 없는 이유가 된다.
이는 대선 이후 해리스가 당선하더라도 전통 에너지 부문의 안정 성장에 중요한 배경이 될 수 있다.
투자 측면에서, S&P500 에너지 부문을 대표하는 XLE ETF는 바이든 취임 이후 100% 상승했다. 이 ETF는 전통 에너지 기업들로 구성되어 있다.
이에, 전문가들은 다이아몬드백 에너지, 코노코필립스, 안테로 리소스 등 전통 에너지 기업과 함께 수소, 핵, 태양광, 풍력 등 신재생 에너지 관련 기업들도 주목해야 한다고 조언한다.
한편, 환경보호국(EPA) 등 행정기관의 에너지 관련 규제가 더 자주 법원의 심사를 받게 된 최근 대법원의 ‘셰브런 독트린’ 폐기 판결로 대통령의 에너지 정책 영향력이 제한될 수 있다는 분석도 나오고 있다.
이에 따라, 대통령의 규제 측면 영향력은 줄고, 의회와 판사들의 영향력이 더 커질 수도 있다.
결국, 미국 대선을 앞둔 에너지 정책 논쟁은 표면적으로는 후보 간 차이를 보이지만, 실질적으로는 미국 에너지 산업의 구조적 변화와 글로벌 시장의 동향이 더 큰 영향을 미칠 것이라는 분석은 일견 합리적으로 보인다.
따라서, 투자자들은 단기적 정책 변화보다 기업의 근본적인 경쟁력과 시장 적응력에 주목해야 할 필요가 있다. 대선 이후 미국 에너지 산업은 전통과 재생을 아우르는 에너지 정책을 통해 지속적인 성장을 모색할 것으로 전망된다.
박정한 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com
